专家建议一：资产配置分析和理财建议

　　家庭资产负债状况分析

　　表1：家庭资产负债状况分析

　　张小姐家庭财务指标基本健康，例如资产负债率、储蓄率和债务偿还比率都处在合理范围。存在问题有以下四个方面：

　　一是家庭备用金较低。流动资产（活期储蓄和现金）只有2万元，只有不到总资产的1%，且只够应付家庭1个月的生活支出，而较充足的备用金需要满足6~12个月的生活费支出。万一家庭的收入中断，需要变卖固定资产和股票，或者透支信用卡，无论哪种方案都不是最好选择。

　　二是缺少稳定的理财现金流收入和稳健的理财工具。家庭储蓄率只有37%，主要靠薪金收入积累，在没有签订新的房屋租约之前，几乎没有理财现金流收入。另外，固定资产占总资产80%，有些偏高，但如果把当前自住的房屋剔除后只占59%，还算合理。关键是缺少容易变现的稳健的理财工具，若短期内要实现大额支出计划（例如购车），只能变卖现有股票或基金，可能蒙受本金亏损。

　　三是当前的保障不足以覆盖面临风险。目前夫妇任何一方月收入无法单独承担家庭固定开销，而且，若以每个人承担家庭未来5年生活支出（月度性支出和年度性支出都要算）和50%的贷款余额（剔除短期信用卡借款）计算，最低的合理保额应为143万元（=(15100*12+2.5)*5+810000/2），远远超过当前身故保险金30万元。因此，如果缺少一方支持，剩下另一方只能降低生活质量或理财目标。

　　四是长时间信用卡欠款可能会影响个人信用纪录。信用卡上有1.5万欠款，如果等到5月1日才还，有可能会超过一个还款期（例如一个月），有可能会影响个人的信用纪录，得不偿失，应该至少还掉最低还款额部分，而不要苦等朋友的还款来了以后再还银行的。

　　理财目标分析

　　张小姐理财目标如下：1、宝宝的保障及日后消费教育问题；2、是否需要买车，何种付款方式较好；3、现出租房屋继续出租还是卖出；4、给婆婆购买什么保险；5、选择保值功能为主的理财产品。

　　首先，看看张小姐提出的理财目标。给宝宝和婆婆做保障计划前，更重要的是给自己和先生做好相关的风险保障。

　　买车属于大额消费计划，应放在其他更重要的理财计划之后。

　　是否卖房取决于出租收益率和卖房后投资什么。

　　选择保值功能为主的理财产品仅是一种手段。

　　其次，对各个目标进行更详细的分析。

　　关于宝宝日后保障及消费，张小姐暂时更多是一种愿望，没有具体设想和计划。按当前物价计算，小孩从出生到大学毕业最少要花费40万元。即使按5%通胀计算，20年后接近100万元才能满足现在40万元支出。再考虑到张小姐对宝宝的未来比较关心，估计支出会比平均水平高些，所以更应提前准备这笔不菲的支出，未雨绸缪。

　　关于买车。如果买车，意味着要变现房产或股票20万元。除非很喜欢自驾游，享受开车乐趣，否则仅仅用作上下班代步工具并不划算。如果真的要买，可以通过贷款方式购买减轻大额支出压力，在大型汽车品牌对应金融公司可直接办理贷款手续。

　　关于是否变卖房产。和张小姐沟通得知，按当时购入价计算，第一套房屋出租回报率可以达到8.4%（=4000×12/57000），能达到如此高回报率而且有稳定现金流的投资不多，况且根据许多专家分析现在房地产市场价格还未到稳定阶段，建议不变卖。可在宝宝出生后搬到第三套房子时，再比较第一、二套房子出租回报率和房价，从而决定是否出卖或续租。

　　关于是否给婆婆增加保险。婆婆现年54岁，还可增加意外险并续保到60周岁。医疗险在这个年龄段不划算，建议由张小姐小家庭承担相关的支出。

　　最后，建议将理财目标根据轻重缓急调整如下：

　　短期执行的目标：偿还信用卡欠款、增加家庭储备金和稳健投资；完善自己和先生保障计划，以增加寿险或贷款险为主；不变卖房产，利用租金收入实现更多目标；决定是否买车。

　　中长期执行目标：为宝宝做好保障及教育储备；为婆婆做好保障计划（保险或风险金储备）。

　　资产配置建议

　　●将存款1.5万元归还信用卡欠款；将高风险股票和股票型基金在股市反弹过程中适当减仓15万元，将其中5万元作为3个月的家庭储备金，可搭配为2万元活期、另外3万货币市场基金；其余10万元投资在短期的保本保收益型理财产品上（例如3~12个月的固定收益类产品）；剩余的38万元A股和基金在适当时候可以考虑部分转换为H股相关理财产品，分散单一市场投资风险，分享港股长期增值；

　　●若未能成功将股票和股票基金减仓，那么将每个月结余6900元存起来，半年后加上住房公积金18000元，可积累约至60000元，同样作为3个月家庭储备金；

　　●公积金每年可得36000元。可用这笔资金首先增加身故保障100万~120万元，将来宝宝出生后，保额还应增加50万元，到贷款还清或宝宝上大学时可降低身故保障金额。建议用短期定期人寿保险达到“低保费、高保额”目的（每100万元约需保费约5000元）。购买人寿保险剩余资金可增加养老保险金额。总的年保费可增加至在3万，符合保费支出占年收入10-15%的合理范围；

　　●续签房屋出租合同，每个月增加4000元租金收入。在未有孩子之前，可以作为购车还贷支出。若需要购车,可在汽车金融公司办理1~5年、首付2成、利率约为10.5%的贷款。宝宝出生后，用每月净收入还汽车贷款；

　　●当宝宝出生后30天，将每个月的4000元租金收入投入到相应教育金及风险准备金，20年后可以为孩子储备超过200万元教育经费，足以对应通货膨胀引起的费用增长；

　　●当父母搬到一起住时，将省下来的1500元赡养费用为父母购买意外保险，剩余的作父母的医疗储备金，以备不时之需。

　　表2：家庭资产项目调整前后变化表

　　荷兰银行深圳分行金融理财师 陈立恒

　　专家建议二：保险建议

　　张小姐夫妇是典型的“白骨精”（白领+骨干+精英），两人都处于事业的高速发展期，收入将持续增长，而家庭则处于初步形成期，主要的风险来自于意外和长期的工作压力，一旦因病或意外导致身故或残障失能，家庭的现金流立即为负。张小姐家庭的资产流动性较弱，负债也较高，因此风险规划刻不容缓。幸亏张小姐夫妇保险意识较好，现在主要的问题是什么样的保障才是全面的？以及保障的额度应该多少才是合适的？

　　首先应该保障的是身故和残障失能导致的收入损失。根据是遗属需要的原则，也就是依靠被保险人生活的家属所需要的所有费用，家庭总的保障额度应该包括1、负债。家庭负债合计81万元，一旦风险降临，欠银行的贷款还是要还的，这无疑令家人的负担更重了，因此这81万元的负债必须全部转移出去。2、维持家庭必要的支出5~20年的费用。目前家庭必要支出包括日常生活支出5000元/月和赡养父母1500元/月，合计6500元/月也就是78000元/年，基本保障按5年合计约40万元，若按20年合计156万元。1、2项加起来就是张小姐夫妇的保障额度，最低保障应达到120万元左右，较足额保障237万。按照收入贡献比例（13000：11000）分配，张小姐的身故和残疾保障的基本额度是65万元，较理想的保障是129万元；张先生的基本保额是55万元，较理想保额是108万元。鉴于两人已经分别购买了30万元的寿险，因此张小姐至少增加36万元的寿险保额，张先生至少增加25万元。日后小宝宝降临后，夫妇的责任加大了，保障的额度也应该相应增加。

　　其次是保障重大疾病和医疗报销。张小姐夫妇都有社保，根据广州市目前的医保保障水平以及医保目录用药的限制，张小姐夫妇每人最好增加20~30万元的大病保险，同时补充每年1万~3万元额度的商业医疗费用报销险种。

　　另外，夫妇两人收入虽然高，但工作的强度大压力也大，他们这样的社会精英分子大多数会考虑在法定的退休年龄之前就提早开始悠闲的退休生活了，因此应该及早为退休做些必要的准备。

　　综合上述的需求分析，张小姐夫妇在原有保险的基础上，再增加可以满足以上保障的保险产品组合。合适的保费大约占家庭总收入的10%左右，也就是大约3万元/年，已有的保费有1万元，换言之，两人新增加的保费大约2万元左右。

　　至于张小姐的婆婆，如果她还不满56周岁，可以购买5~10万元的大病保险、10万元的意外保险和部分医疗保险；如果已满56岁但不满61岁，还可以购买意外保险；如果已经满61岁，那么请张小姐夫妇平时多跟老人说说话，让老人家保持开朗的心情，再配合适当的锻炼，合理的起居饮食就足够了。

　　信诚人寿理财师 刘伟国