在全民理财的时代里，积极投资，积累财富，成为所有投资者必做的功课。2006、2007年的这一轮波澜壮阔的牛市更是极大地提升了民众的财富水平。

　　然而，在财富大幅增长的背后，却是投资者一味沉溺于数字游戏，刻意追寻高风险的财富增长，而忽略了对财富的安全保障。理财首先要保本的真谛被彻底遗忘。

　　相信每一位投资者对刚刚过去的第一季度心有余悸。股市频频跳水，个股纷纷腰斩；基金净值全面下降，破一元的基金重出江湖；人民币理财产品零收益，QDII因亏空而清盘；甚至连一直很保值坚挺的房产投资也出现了不同程度的跌幅。

　　面对各种理财工具的投资风险，面对全面上涨的物价，投资者陷入了两难：投资，本金的风险很大，不投资，财富又会被CPI蚕食。

　　在目前市场风险较大的背景下，到哪里寻找安全投资的避风港呢？

　　答案是低风险的保本理财产品。所谓保本理财，就是先保证投资的本金要能安全，不受行情和利率的影响，到期至少能够收回本金的投资。可见，保本理财堪称是一种相对安全保守的投资策略。

　　保本理财风行一时，从各大金融机构蜂拥推出的保本理财产品就可见端倪，其“稳赚不赔”的理念切中了所有投资者的下怀。

　　古诗文中有 “梅、兰、竹、菊” 四君子之说。花中四君子淡雅而不争芳，正直的气节、虚心的品质，具有独特的欣赏魅力。而在投资理财中，也有四大君子保本基金、人民币保本理财产品、外汇保本理财产品和各类债券。

　　这四位君子，在去年股市火爆的行情中都曾经备受冷落，一度无人问津，可它们依旧淡定自如，幽香自放；在今年凄风惨雨的行情中，虽受追捧，但不卑不亢，傲立群雄，显示出君子独有的气概和雅度。

　　君子爱财，取之有道。但君子爱财，更要治之有道。

        理财新动向：安全第一，保本风行

　　资产转向稳健低风险

　　2008年以来，上证综指从5200点左右一路下滑，不少股票的短期跌幅已达50％，特别是前期获利较大的品种受到打压，不少股民损失惨重。同时，与股市联动关系的股票型、偏股型基金净值持续下跌，基民损失惨重。

　　“我现在最关心的是投资的本金能否得到保障，然后才是收益的高低。”日前，记者在广州几家银行的理财中心随机采访的几位正在咨询理财产品的市民纷纷这样表示。据了解，目前各家银行在售的理财产品中，保本型的达十几种。

　　股市连续数个月的震荡，让不少固定收益低风险的理财产品销售回暖。一些对股市失去了信心的投资者，转而把资产都投入固定收益类产品。

　　3月中旬，银监会召集各大商业银行高层开会，在与会的18家中外资银行中，没有一家愿意迎风而上发行高风险产品，债券、信托贷款、集合理财这些低风险或固定收益类产品成了银行扎堆聚集的避风港。可见，保本型基金和银行理财产品的热销，也说明投资者的理财热情并未随着股市的退烧而减弱，而是“稳中求胜”，将资产转向稳健低风险的品种中。

　　实际上，银行理财市场结构正在股市重挫之下发生转变。2007年第三季度股市助推了权益类浮动收益产品的发行，浮动收益产品年末占到六成，风险偏好过于浓厚。2008年3月份，商业银行发行保本固定收益理财产品共计77款，其中外币理财产品占绝大比例，人民币保本固定收益理财产品有9款。

　　据统计，2008年3月份，商业银行推出的人民币保本固定收益理财产品投资期最长的只有3个月，这9款理财产品均为短期理财产品，流动性强。而2008年第一季度高风险的进取型投资产品发行量大大减少，在资产配置上，高风险的产品也相应降温。债券投资和信托贷款类产品比重比上年末明显上升，新股申购类热门产品总数和比重都有所减少，股票型基金挂钩产品明显萎缩。可见，稳健和风险规避重归银行理财的主流。

　　此外，在各家银行的宣传架上的显著位置，都摆放了各种注重稳定性的理财产品广告宣传资料，“跑赢存款利率”成了销售热点，而在去年，这些位置都由“高收益承诺”的股票型基金所占据。欧元、澳元等多国币种的外汇理财产品，以及其他保本理财产品，都成了投资者所青睐的对象。

　　可见，投资者的投资态度已经明显转变，开始放弃暴利的想法，转而寻找收益与风险的平衡。

　　保本理财进可攻退可守

　　股市几轮暴跌下来，让不少股民、基民觉得“扛不住”了。但不管投资的是股票、基金或保险，一下子让资金全部离开这些市场，既让人觉得不甘心又损失太大，这时可以采取保守理财的方式来规避风险。

　　其实，从去年11月股市调整以来，各大银行及券商推出的“外汇保本理财”、“银行保本理财”、“保本投资基金”等一个个凭借“保本”、“无风险”为卖点的理财品种。保本型理财产品的推出，在满足投资者追求高收益的同时，也给投资者提供了最大限度的保障需求。如今在股市连续受挫下，保本型理财产品重新被个人理财投资者的接受。

　　所谓的保本理财，就是首先保证投资的本金不随行情和利率的影响，到期至少能保证收回。保本理财也可以看成是一种相对安全保守的投资策略。在股市不景气、房地产政策不明朗、物价上涨的情况下，保本理财成为个人理财者的最佳选择。保本产品谨慎选择

　　现在市场上的投资产品很多，但由于一般中小投资者缺乏资金实力和专业知识，难以参与一些衍生金融产品交易，这样就失去不少投资机会。而保本投资中最受追捧的保本型基金能充分利用各种金融工具对资金进行保值增值，并且能够吸收中小投资者参与，投资策略上做到“进可攻、退可守”，在保证资金安全的前提下，获得大大超过银行储蓄的收益率。因此，保本基金也是不少投资者青睐的投资对象。

　　此外，各家银行推出的保本型集合理财产品，如现在人民币增值理财产品，收益率要高于银行同期存款的40％以上，非常适合小型个人理财用户的选择。

　　除了基金和集合理财产品外，传统的债券投资风险也较小，只要你是到期兑付，一般收益率都要高于银行定期储蓄，安全性很高。而在二级市场交易的国债，由于市场普遍存在不断加息预期，投资债券的风险显现，长期债券的风险更大些。

　　保本首入投资组合

　　经历过长达两年的波澜牛市后，中国投资者大多持有相当多甚至全部比例的股票、基金资产，在尚无做空机制的情况下，一旦出现下跌，损失就很难挽回，此时，使投资多样化，分散投资无疑是更好的投资策略。但是将资产都投资保本理财产品又很难达到较好的收益。

　　因此，投资者不宜把全部资金都投到一种保本产品中，最好进行一定的投资组合。理智的投资者在安排投资组合时，应该考虑理财工具效应的最优化，必须兼顾安全性、收益性、流动性3个方面的要求。由于保本型产品的流动性差，投资者应该配以能及时兑现的投资资产，以备不时之需。

　　4月4日-4月7日，在本刊记者分赴各大银行、证券公司营业部的调查采访中，被随机调查的100位投资者中，有73位投资者开始拥有各类保本型理财产品，而一个月前的3月6日—3月9日，被随机调查的100位投资者，拥有保本理财产品的仅有49人。可见，保本理财发展速度的迅猛。

　　保本理财得到了投资者重视，而保本理财的方式更是大有文章。

　　保本并不等于零风险。对于一些打着“保本”字样的理财产品来说，其实只是风险较低，预期收益也许高于储蓄存款，但不等于没有风险。

　　保本理财最大的缺陷在于流动性较低——投资期较长，一般在一年以上。投资者一般不可提前终止合同，申请违约终止的话，需缴纳违约手续费。其实是确定性风险，这类理财产品的预期最高收益率的实现存在不确定性，银行提供的是预期收益率，并非百分百的保证。

　　此外，保本理财产品往往有着非常苛刻的适用条件。比如保本基金，它明确规定只有在认购期认购(即在基金发行期间购买)并持有到期的基金份额才适用保本条款。基金管理者在基金运作中会配置保本资产和收益资产的比例，也就是一个“止损点”，如果大市下挫，“止损点”设置不当，都会使基金净值跌破面值，也就是本金受损。在保本周期结束时，基金管理者至少可以返还本金和认购期内的费用，如有亏损则由担保方承担。

　　与之相对应的是，银行的保本理财产品不是一个简单的存款，它实质上包含了一个可终止权，即投资者向银行出让了一个可提前终止该笔存款的权利，同时获得出让终止权收益，因此收益要远远高于普通的定期存款；同时，银行获得提前终止该笔存款的权利，可在理财期限内根据市场情况决定是否提前终止该理财产品。

　　古诗文中有四君子“梅、兰、竹、菊”之说。花中四君子都具有淡雅而不争芳，具有独特的欣赏魅力。而理财中也有四大君子，那就是保本基金、人民币保本理财产品、外汇保本理财和保本保险。保本理财四君子具有各自的独特魅力，在震荡行情中独立群雄，抵御风险，达到保值增值的目的。