进入2008年后，沪深股市震荡加大，市场投资风险也不断加大。对于追求中长期稳健收益的客户来说，投连险就成了平衡收益和风险的理想选择。

　　“基金中的基金”、“基金加保险”、“买保险送基金”……经常听到保险公司如此宣传投连险。到底什么是投连险，它有哪些特点，应该如何投资？很多消费者对此还懵懵懂懂就匆匆购买了投连险。其实，消费者在购买之前认清投连险的“秉性”，了解清楚投连险到底是怎么回事，投连险的保障和投资功能分别是如何运作，是至关重要的。

　　投连险是集保险和投资于一身的保险产品。保险公司需要为每个投保人单独设立投连产品的投资账户。投保人可以把他们的资金放在任何一个投资账户中。保险公司的投资账户主要投资于证券市场、债券市场和货币市场中的产品。目前的投资方式有些类似“基金中的基金”（FOF），主要投资于一些市场表现较好的基金。

　　那么投连险和基金又有哪些区别呢？专家表示，投连险与基金在功能、投资方向、预期收益以及风险上有明显区别。首先投连险除了具有投资功能外还具有保险保障的功能，而这是基金所没有的。其次，投连险作为保险产品，它的投资范围主要是存款、债券、证券投资基金以及股票等，在投资组合上具有FOF（基金的基金）的一些属性，但其缺点在于投资多个基金会导致费用重复支出，一般最快每周才公布一次净值。而基金的投资组合则主要是以股票等较高风险收益的金融产品为主，其对应的预期收益和风险都应该要高于投连险。

　　更加注重保障

　　去年10月起，我国开始实施《投资连结保险精算规定》，不仅下调了费用收取上限，提高了产品透明度，更重要的是强化了个人投连险的保障功能，针对个人客户明确要求在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。

　　可见，投连险作为保险产品，其保障功能仍是不可或缺的（这种功能是其他理财手段无法实现的），因此消费者在购买投连险时，也不能仅仅将目光局限在该产品的历史收益率上。市场上出现的投连险的保障主要限于身故和全残保障，其中，中意人寿的“智尊”投连险，更是首次将不收风险保费的高额重大疾病保障引入投连险中；友邦保险的“财富通B款”则调高身故保障，并增设公交意外身故额外给付。

　　风险不容忽视

　　投连险是一个风险自担的产品，与分红、万能等保险产品不同，投连险没有保底收益，其实际收益与客户选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报，客户承担全部投资风险。投保人应当有一定的风险承受能力。

　　当然，投连险一般包括风险程度不同的多个投资账户，客户可以根据自己的收益预期和风险承受力有针对性地进行选择。一些稳健型账户的资产配置以新股

　　IPO和债券为主，市场风险较小，而收益却比较稳定，对于担心存款实际利率为负的保守型客户应是一个合适的选择。

　　账户勤察看

　　根据不同消费者的偏好，投连险往往会设置两个以上不同投资类型的理财账户供消费者选择投资比例，并且根据市场行情以及个人投资目的，可以做出及时调整。

　　那么到底如何察看自己的收益情况呢？

　　具体看投连险的投资单位价格，分为买入价和卖出价。买入价是投保人向保险公司买入投资单位时的价格，投保人转入投资账户的保险费就是按该账户投资单位买入价计算相应的投资单位数，即投资单位数=分配到该投资账户的保费÷该账户的投资单位买入价。

　　而卖出价，则是投保人向保险公司卖出投资单位时的价格，该投资账户的价值就是根据投资账户中的投资单位数和该账户的投资单位卖出价计算的，即投资账户的价值=该账户的投资单位数×该账户的投资单位卖出价。保险公司都会定期在其网站公布投连险账户的投资单位的买入价和卖出价。

　　另外，为了最大限度地实现客户的投资收益，市面上部分产品开始免收账户转换费用，并且不限次数，包括上面提到的中意人寿“智尊”、“一生中意”两款产品、联泰大都会“财富精选”等。特别值得一提的是，中意人寿推出的“智尊理财”还附带自助理财功能，在账户增长到客户设定的比例时，即可自动转换，帮助客户轻松进行资产配置和控制风险。

　　长期投资最重要

　　投连险各类投资账户与股票、基金相比，具有很明显的稳健性。所以，投连产品的投资收益普遍需要相对较长时间才能显现，消费者通常是长线持有，才能获得投资市场平均收益。

　　而且，市场上越来越多新产品也采取各种奖励措施来鼓励消费者长期持有。对于长期（一般5年以上）持有的客户，有些产品提供奖金激励，比如海尔纽约人寿“生财智道”；有些产品5年内提取和退保的费用为1%，5年后免费，比如中意人寿“一生中意”、瑞泰“才智人生”等。

　　案例：

　　“鸿运人生”是目前市场上首款附加险形式的投连产品，作为附加合同，可附加于中宏所有的寿险主合同。它的优势在于为客户提供具有更强大投资功能的保险理财组合，在基本的保险保障和长期基本理财规划的基础上，为客户提供多个不同类型的独立投资帐户，更好地满足客户的投资理财需求。

　　30岁的王先生，刚刚喜得贵子，正在为自己寻找合适的理财规划，他希望不仅能够通过投资累积财富，还能够保持一定的资金灵活性，以满足今后自己的小家庭诸如孩子的教育储备金、自己的退休养老等不同的需求。因此他选择首期一次性缴纳保险费1万元投保《中宏附加鸿运人生投资连结保险》（以后第2-第5年又分别缴纳追加保险费各1万元）。王先生共计缴保险费5万元，除可获得投资收益以外，还可享有寿险保障和意外身故保障，更可按照自己的人生规划，随时从自己的个人账户中提取现金。