提到退休计划，可能很多人都很茫然。有些人可能已经开始规划，并且有了定期存款的习惯，只是不知如何寻求更好的投资方式和投资产品。让我们来听听加拿大Info Financial Consulting Group Inc. 公司资深投资理财顾问朱艳艳对于退休投资计划的观点。

　　退休投资面临三大风险

　　朱艳艳近期在接受《第一财经日报》采访时指出退休人群投资面临着三种风险。风险之一是人均寿命越来越长，退休后年限将等同于工作年限的风险（Longevity Risk）。

　　“人退休后存活的时间越长，就越有可能花光所有的积蓄。今天1/3的65岁男性有机会活过85岁，1/2的女性有机会活过85岁，夫妻俩其中一人有40%的机会活过90岁。将来的百岁老人将越来越不稀奇。退休后的年限将等同于工作年限的风险，让每个人都有了退休忧患。现在的资产积累退休后够用吗？退休年龄到了，因为没钱付账单而不得不继续工作，怎么办？”

　　其次还有通胀风险，通货膨胀侵蚀货币购买力，退休后实际购买力可能少于现在购买力的风险（Inflation Risk）。

　　“通货膨胀会对退休后的收入构成严重影响。现在1元钱，20年后如果年通货膨胀率1%，实际购买力为0.82元；如果年通货膨胀率2%，实际购买力为0.67元；如果年通货膨胀率3%，实际购买力为0.45元，只剩一半不到。通货膨胀的风险，让每个人都有了投资忧患。现在的投资方式能抵抗通货膨胀率吗？长期投资以什么方式保本增值呢？”

　　风险之三是市场风险，市场的涨跌不定影响投资的市值，退休时可能面临正处于下跌行情的风险（Market Risk）。

　　朱艳艳表示，谁都知道长期投资股票类证券获益远高于投资保守的债券类，一般股票类投资指数在10%以上，债券类投资指数4%~5%，货币市场类投资指数2%~3%。但是，如果退休那年或之前5年内市场大跌，将会损失一部分长期投资的获利以及由此产生的退休收入。

　　短期的市场波动会影响长期的退休后收入。市场风险可能让很多人患上投资恐惧症，对退休投资计划缩手缩脚。那么可能投资一种安全的金融产品抵抗市场风险吗？如何终身受益于稳定的退休养老金呢？

　　放眼长远优于短期应景

　　朱艳艳告诉《第一财经日报》，鉴于上述风险，退休投资计划必须有简单实用的对策应之，而放眼长远的退休投资计划比短期的应景措施将更安全和有保障。

　　“长期退休基金的投资人可以大大降低投资成本，获取更高的回报。例如，长期投资的合同更有机会获得基金公司的奖励和优惠条款，如资金雄厚、管理实力强的基金公司或保险公司推出保障本金（Guaranteed Principle），实际回报锁定(Reset Actual Return)，实际回报加额外奖金(Return plus Bonus)，终身养老金收入保障(Guaranteed Life Income)等条款，鼓励投资人做长期投资。一般5年、10年、15年以上的投资，基金公司或保险公司不会收取任何销售费用，基金管理费用也因为奖励金的派发而降低或免除了。”

　　以某一保本基金的条款为例，如果杜先生50岁，投资10万元，平均年净回报8%，15年后账面市场价值317217元，加上年奖金5%，15年共75%为75000元，实际到65岁退休时积累资产达392217元。以后杜先生每年可以获得5%的收入保障19610元直至去世。

　　如果杜先生70岁时，积累资产达到541095元，70岁开始杜先生每年可以获得5%的收入保障27055元直至去世。无论证券市场下跌多少，实际回报锁定(Reset Actual Return)的条款保障了投资人的资产锁定在最高的市值，不会下跌。也就是说，65岁退休时，杜先生的退休收入即使面临市场下跌也不用担心收入变少。相反，如果市场上升、资产增值，还有机会再次锁定更高的退休收入。本金保障、回报保障的投资产品可以满足各类人士的需求，规避市场风险。

　　退休计划回避短期金融产品

　　朱艳艳同时强调，要避免在长期投资的退休计划中使用适合短期投资的金融产品。“适合短期投资的金融产品包括定期定息存款（GIC）、短期债券、货币市场基金，回报一般为1%~3%，不足以抵抗长期通货膨胀。“由于恐惧市场风险，将资产长期增值希望放在回报3%的短期证券上，只会错失投资良机。”

　　例如，王女士投资100000元于5年定期定息存款（GIC），年息3%，经过两次续存，15年后，账面155796元；而投资于某一保本基金15年，即使市场市值没有增值，因为有年奖金5%，15年共75%即75000元，账面175000元，收益比GIC高12.3%。如果平均年净回报6%，15年积累资产可以达239656元。收益是定期定息存款（GIC）的1.54倍。

　　“一般选择短期投资金融产品作为理财工具，可以运用于市场下跌行情的短期过渡时期。有一类资产换位平衡基金（Asset Allocation Fund）就运用了这样的理念。当市场处于上升阶段，基金可以握有高达90%的股票类资产，市场处于下跌阶段，基金即换位，90%以上投资于短期债券或货币市场基金甚至只握有现金资产。好的退休基金产品的管理团队更擅长正确把握长期和短期金融产品使用的时机，更有可能在上升市场中最大化获利，下跌市场中保住上升市场的胜利果实，化解市场风险，规避通货膨胀的风险。”

　　朱艳艳最后建议投资者寻求专业的投资管理机构和服务机构，避免投资失误导致资产折损。“专业化投资管理对投资期较长、市场风险的承受力较低的投资人来讲十分重要。投资人无须亲力亲为打理投资事务。寻求专业退休基金一年的管理，一般只需付不足一次等值股票买卖佣金的费用。咨询专业的投资顾问的费用也都包含在基金管理费中，无须额外花销。专业投资顾问还可以帮助投资人精算财务，合理安排投资计划、税务计划，帮助投资人选择适度风险等级的投资工具，从而让资产更稳定增长，最大化规避各类风险。”