主动管理型股票基金首尾业绩差距超65%，指数型基金首尾业绩相差超45%

　　本报记者 宋双

　　2010年已近走完，各类基金浮浮沉沉。同类型基金中，有的年度收益已经达到30%以上，有的却还在超过20%的亏损中挣扎。而同系基金之间，即便平均业绩可圈可点的基金系，却也难逃有一只或两只“不靠谱”的落后兄弟。

　　主动股票基金差距达65%

　　截止12月15日，暂时排名第一的主动管理型股票基金华商盛世，今年以来累计业绩达到45.76%；而同类型垫底的宝盈泛沿海，却仍旧难以走出亏损泥潭，年度下跌21.08%。即首尾2只基金的业绩差距超过65%。

　　目前看来，今年以来业绩超过20%的主动管理型股票基金超过20只，其中10只涨幅超过25%，除华商盛世以45.76%的涨幅列第一之外，银河行业优选涨33.71%、天治创新先锋涨31.62%、信达澳银中小盘涨30.60%，均涨幅靠前。而截止今年年中，这些基金还无一为正。下半年市场的震荡起伏，为基金挽回了颜面，使其未能重蹈2008年覆辙，不至于以亏损告终；但仍有超过半数的该类型基金没有把握住下半年机会，未能扭亏为盈，当前仍处于亏损的基金行列，其中接近10只跌幅超过10%，2只跌幅超过15%。除垫底的宝盈泛沿海之外，长城品牌优选下跌15.37%；此外跌幅较大的还有中欧新趋势，跌13.93%。

　　而就被动追踪指数的指数型基金来看，由于A股并未走出趋势性行情，因此指数型基金整体表现落后于主动管理型，其中中小盘风格指数基金以及深100指数基金由于两类指数表现相对较好，因此基本上“幸免于难”。截止12月15日，排名前三的指数型基金分别是华夏中小板涨25.68%、南方中证500指数涨15.70%、广发中证500指数涨14.77%。此外，易方达深100ETF联接微弱上涨2.6%；而易方达深100仍下跌0.19%。

　　大盘风格指数成为重灾区。博时超大盘ETF以及联接基金今年以来收益垫底，分别下跌23.01%和21.60%；工银央企ETF、华夏上证50ETF、上证红利ETF、易方达50指数、华宝中证100指数、诺安中证100指数、海富通中证100指数、交银180治理ETF跌幅均超过15%。即指数型基金首尾业绩相差超过45%。

　　绩优基金系也有掉队者

　　通常看来，同一基金系很难保证每只基金都取得出色业绩。相比之下，绩优基金系中的首尾差距就更为扎眼。

　　就今年情况来看，截止12月15日，记者统计有9家基金公司同系主动管理型股票基金之间，基金首尾业绩差距超过20%；另有5家业绩差距超过10%。这其中，不仅有业绩表现低迷者，如长城、工银瑞信；而华夏、嘉实等这些今年以来整体表现出色的基金系，也难以杜绝落后基金的出现。

　　华夏系5只主动管理型股票基金，表现最好的华夏优增累计业绩为28.05%，而华夏收入却仍处于亏损当中，截止12月15日仍下跌2.71%，两者之间差距超过30%。而华夏行业同样较为低迷，今年收益仅为1.2%，与华夏优增也有27%的差距。

　　同样的，嘉实系主动管理型股票基金中，嘉实优质企业今年以来业绩收益为27.25%，而嘉实量化仅为6.46%，差距超过20%。

　　泰达宏利也未能幸免。旗下基金如泰达宏利先锋、泰达宏利精选等今年表现都较为出色，但惟独泰达宏利首选出现下跌，业绩亏损6.59%，与表现最好的泰达宏利先锋22.99%的涨幅相比，相差超过20%。

　　因银河优选目前在股票型基金中的亚军位置，银河系基金也备受市场瞩目。但与银河优选高达33.71%的今年以来收益相比，银河系另一只基金银河成长8.46%的表现就显得逊色许多。

　　除这部分绩优基金系中的“掉队”基金之外，表现低迷的基金中，长城系5只股票型基金中，长城久富为唯一一只实现正收益的基金，今年以来收益为6.72%，而其同门兄弟长城品牌优选，今年以来跌幅却达到15.37%，两者业绩差距超过23%。工银瑞信系股票型基金，工银稳健成长今年以来表现最为出色，收益为12.88%；而工银大盘蓝筹却下跌7.26%，两者差距也超过20%。

　　而景顺长城基金中，景顺新兴成长涨26.02%与景顺精选蓝筹跌11.2%，其中的差距高达37.22%，创造了同门基金中差异的最大值。

　　债券型基金差距不明显

　　而就混合型基金来看，3只基金涨幅超过30%，华夏策略、华夏大盘分别以35.65%以及31.84%的涨幅占据冠亚军宝座，而嘉实增长今年以来涨幅也超过30%，涨幅为30.19%。超过30只混合型基金下跌。跌幅最大的益民红利成长，跌幅为11.81%，与排名第一的华夏策略相差近50%，而富国天瑞强势、博时价值增长贰、南方稳健成长、华宝多策略等业绩跌幅也超过5%。

　　相比股票型基金、混合型基金动辄50%的业绩差距，债券型基金则显得平静许多。超过20只债券型基金业绩收益超过10%，其中表现最好的是长盛积极配置涨16.94%，而华富收益增强A/B涨幅超过15%，富国优化强债A/B涨幅超过14%，申万添益宝A/B涨幅超过13%。

　　出现下跌的是汇丰晋信增利，跌0.45%，以及华宝增强债B类份额跌0.28%。而华泰柏瑞增利A/B、上投纯债A/B、融通债券则收益较低，收益未能超过3%。