退休金缺口分析

　　根据李小姐的风险承受能力，假设每年通货膨胀率为3.2%，退休后投资年收益率为4.4%，退休前投资年收益率为9%，退休规划的截止时间为80岁。那么，李小姐退休金缺口为348535元（如表4）。

　　表4 退休金缺口额 （单位：元）

　　养老金规划方案

　　上述的分析表明，李小姐的退休金需求缺口在50岁时为1383791元。

　　筹集退休资金的方式有一次性投资与定期定额投资两种。一次性投资的好处在于未雨绸缪，能尽早为未来的财务目标作准备，但与其他中短期理财目标在现金流方面可能会有冲突。定期定额投资方法的好处在于有规律地从收支结余中划出一笔钱，专款专用，减少各项理财目标在现金流方面的冲突，在市场波动情况下降低投资风险，达到理想目标。

　　根据李小姐的情况，有两种方案可以选择。

　　方案一：将每月结余的资源设置到最大可接受的范围内800元，但要满足李小姐的退休需要，她一次性投资的资金需要259135，根据平衡性检测，她目前的金融性资产不能满足她一次性投资的需要；

　　方案二：考虑到李小姐需要准备一定的紧急预备金，我们将她一次性投资方案设置到最大可接受范围内30000元，但每月还需要定期定额投资2850元，根据平衡性检测，她目前的收支节余也无法满足她养老的需要。

　　理财师建议

　　目前，李小姐可利用的财务资源相对过少，因此对她的养老计划造成了一定的限制。李小姐现在处于还房贷的特殊时期，相应的财务资源会受到一些限制，手中的收支结余不能给她带来更多的储蓄，加上目前资本市场的低迷，因此在短时间内，增加她的金融性资产比较困难。所以最重要的策略在于提高她的收支结余，有以下建议：

　　开源李小姐现在还比较年轻，事业和收入都处于一个上升的阶段，因此开源显得尤为重要，李小姐需要更多地充实自身，提高收入，以保证自己的退休计划能够比较顺利地得以实施。

　　节流李小姐也可以对自己的开销进行一下管理，适当地减少不必要的开销，如果李小姐能够将自己的收支结余保持在3500元左右，那么3万元的一次性投资完全可以解决。

　　降低退休目标其实李小姐如果现在开始进行开源节流，同时适当降低退休后的生活要求，如将退休后的生活支出调整到现在的80%的水平，这样退休规划的缺口可以相应降低。

　　调整后的养老金缺口

　　如果李小姐能够将退休后的生活目标调整为每年支出30720元，那么她的养老金缺口就调整为264282元（如表5）。

　　表5 调整后的养老金缺口 （单位：元）

　　调整后的养老理财产品策略

　　为了顺利实现上述退休规划目标，李小姐可将一次性投资与定期存储的资金放到专门的退休储蓄账户中。由于退休规划期限较长，可以适当投资于较高风险的资产，因此建议将部分退休储蓄资金投资基金等产品，而不应该只投资于银行存款。然而，为了保证退休资金的安全，建议将部分退休资金投资于保险，可以在获得较高收益的同时控制风险。

　　建议李小姐一次性投资可购买基金，定期存储可购买投连险（如表6）。

　　表6 用于养老的理财产品组合

　　保障计划

　　由于李小姐处于单身阶段，需要自己照顾自己，因此她的身体健康状况显得尤为重要，为了给增强自己应对风险的能力，建议她适当购买医疗、重疾类的保险。

　　李小姐可以购买一个保额15万元的重疾险作为主险，缴费20年，每年缴费5600元。另外，还可以附加一个消费型的住院津贴医疗保险，每年缴费200元，在住院的时候可以每天获得津贴100元。两种险加起来基本就能满足李小姐目前的保障需要。

　　理财规划

　　如果李小姐对自己的财务资源进行整理，其中包括了缩减开支至每月4560元以内，或是增大自己的收入至每月9000元以上，那么，她可以做出以下的财务安排来实现自己的养老和保障计划（如表7、表8）。

　　表7 一次性投资组合 （单位：元）

　　表8 定期定额投资组合 （单位：元）

　　张燕

　　深圳君融财富管理研究院投资理财研究中心经理，华中科技大学数量经济学硕士，华中科技大学英语、通信工程双学士。从事理财产品研究与理财实践