专家建议一：家庭资产配置分析与理财建议

　　一、家庭资产状况分析：

　　1． 家庭财务比率分析

　　家庭财务比率分析

　　类别 家庭财务指标 计算过程 实际数值 参考数值 诊断和建议

　　资产负债诊断 资产负债率 总负债/总资产 7.3% 小于50% 偏低

　　 生息资产占比 生息资产/总资产 18.7% 大于40% 偏低

　　 固定资产比率 固定资产/总资产 81.3% 60%左右 偏高

　　收入支出诊断 储蓄率 每年净收入/每年总收入 13.4% 40%左右 偏低

　　 债务偿还比率 每月偿还额/每月收入 5.1% 小于35% 偏低

　　 备用金充足度 易变现的资产/月支出 16 6~12 偏高

　　 财务自由度 年理财收入/年支出 41.3% 100.0% 低

　　保障诊断 最低风险覆盖度 个人身故保额 49.5% 100.0% 偏低

　　 5年家庭支出+50%贷款额

　　 保费支出比例 年保费/年收入 7.1% 10%-15% 偏低

　　风险承受测试 风险承受能力 测算表(模拟) 低能力 　

　　 风险承受态度 测算表(模拟) 中等态度 　

　　2、家庭收支情况分析

　　目前，家庭年收入14万元，年支出12.12万元，年度结余只有1.88万元，家庭本年的储蓄率较低，由于冯先生失业，如果次年未能找到工作则次年现金流将为负数。
 
  　在家庭收入中,工薪收入主要来源占比近6成,家庭有一定的理财性的收入，占家庭年支出41%，距离财务自由还有较大的距离。

　　在家庭支出中,消费型的支出占比为86%，略为偏高。还贷支出为5%，保障支出占年度收入7.1%，略低。

　　3、家庭资产负债分析

　　目前,家庭总资产246万元，家庭负债18万元，净资产228万元。其中生息资产占比为18.7%，生息资产占比较低，自用固定资产占比为81.3%，资产流动性较低。生息资产主要为收益较低的存款组成

　　家庭备用金充足率为16倍，比较高。说明活期形式的存款比例过高，可能会影响到总的资产收益率。

　　4、家庭保障分析

　　冯先生已经有了总额度为50万元的意外险、重大疾病险和养老保险等，为儿子购买了10万元的重大疾病险。太太李女士是公务员，单位有社保和医保，无任何商业保险。但家庭保障不足，冯先生夫妻均为家庭的经济支柱，建议需要进一步完善家庭保障。

　　5、风险承受能力分析

　　通过我们对冯先生风险承受能力及态度的模拟评估，我们初步测定冯先生现阶段的风险承受能力为低能力，风险承受态度为中等态度。投资建议以稳健为主。

　　二、家庭理财目标分析

　　1．冯先生也意识到现有的投资收益较低，希望能进行适当的投资，提高现有资产的收益率。

　　2．储备夫妻的养老金。冯先生预计退休后的生活支出需等值于现在3000元的水平，假设通货膨胀率为5%，冯先生夫妇无忧生活到85岁，预计需要储备378万元的养老资金。

　　3．冯先生十分注重儿子的教育规划，希望能为孩子储备足额的教育基金，并为儿子储备好出国留学的花费，从现在深造需要的费用计算大概20万元一年，根据近5年来留学学费成长率为5％计算，届时共需要约70万元资金。

　　4．完善家庭的保障。

　　根据理财目标的重要程度和时间紧迫性，我们建议冯先生首先完善家庭的保障，然后调整家庭的现有投资结构，尽量开源增加收入，储备好夫妻的养老金以及子女教育基金。

　　三、资产配置建议

　　1．分步完善家庭保障

　　根据我们的测算，冯先生应再补充50万元额度的人寿保险，妻子李女士也建议及时补充人寿保障。由于夫妻双方年龄偏大，身体机能也逐渐有所下降，如购买重大疾病保险费用较高，建议最好在冯先生重新就业家庭收入增加后再考虑完善，购买时注意保障的年限是否终身，增加保障后的保费总支出建议控制在家庭年收入的10%~15%以内。

　　2．建议冯先生能尽快重新工作

　　根据我们对冯先生一家的全生涯的现金流规划，如果冯先生不重新工作，家庭的现金流将很快变为负，家庭资产不断减少，不能储备足额的养老以及子女教育基金，如冯先生能重新找到年收入（税后）在6万元以上的工作并持续工作到55岁，对家庭财务有较大的帮助，可以帮助家庭实现子女教育基金计划以及储备足额的养老基金的财务目标。如果年薪低于6万或还需要一段时间才能找到工作，则可能需要延迟冯先生的退休时间以完成其他理财目标。

　　3．储备子女教育基金

　　从现有的资金来看，需要进行进一步规划。首先，我们建议建立一个子女教育基金投资组合，由于孩子已经上初中，可储备的年限不长，建议以风险较低的国债为主进行储备。其次，可以通过教育年金保险做好子女基础教育金的规划。建议选择有豁免权的子女教育年金保险，在子女开始读大学后可以领取教育金，这部分费用至少可以保证孩子在国内就读大学并完成研究生的学业。

　　4．合理调整投资组合

　　由于冯先生家庭现在为单收入家庭，风险承受能力低，因此不建议进行过多高风险的投资。建议以低风险投资组合较为适合：20%的股票或股票型基金，60%的国债或保本性的理财产品，20%银行存款及货币基金。这种组合收益较为稳定，又可有效降低投资风险。8万元的活期存款保留4万元，其余4万元购买货币市场基金，既可以提高收益性也保证了较好的流动性。38万元的定期存款建议其中8万元在今年以每月定期定额的方式分批购入股票型基金，在2009年稳步建仓。其余30万元分批购买国债或保本性的理财产品，购买理财产品及国债要注意期限的长短搭配。

　　适当增加国债保本型理财产品的原因在于，一方面由于冯先生的风险承受能力较低，另外由于目前经济数据没有企稳，任何投资行为的风险比经济平稳时期高，同时由于经济增速减缓，依然有再次降息的可能性，在风险可控的前提下，适当投资本金安全且收益较高的理财产品及国债，这些产品的年利率都高于银行同期存款利率，有利于资产的保值增值。

　　由于目前阶段冯先生赋闲在家，也有比较多的空闲时间，在重新就业前可以在外汇市场进行一定额度的投资，投资英镑或是欧元等小币种或者黄金买卖是不错的选择。但外汇买卖需要较多的时间进行跟进，且具有一定风险，对于初学者不建议动用过大的金额操作。

　　5．储备养老资金

　　首先，冯先生和妻子购买社会养老保险为养老做好一个基础的保障，可以保障退休后基本的养老需求。其次，建议冯先生在重新工作后购买年金保险解除晚年生活后顾之忧和长寿财务风险，年金保险可以通过保险公司将您现在的资金进行储备，在您退休后在约定的时期内每年返还一定数额的资金作为养老金收入，较好解决了长寿的风险。第三，其余的资金，可以从我们第4点建议中的金融投资组合中进行储备。

　　中国工商银行广东省分行理财规划师 陈燕

　　专家建议二：保险建议

　　冯先生人到中年，目前家庭资产中金融资产比例较低，而且夫妇俩的理财风格较保守，风险承受能力较低，因此冯先生首要的任务不是找工作，而是重新进行资产配置，目的是为了下半生的安享晚年做好准备。冯先生的实际情况决定了其家庭保障方面主要需考虑意外保障和养老保障，孩子的教育金暂时不宜采用保险的方式来准备。

　　目前冯先生的家庭成员中，首先需要增加保险的是冯先生的太太李女士，因为她是目前家庭的主要收入支柱，而且供楼的费用又主要依靠其公积金，而李女士恰恰没有任何的寿险和意外保险。因此李女士需要增加年收入10倍的保障额度，即50万元的意外险和定期寿险。而冯先生也应该将意外保障在原来的基础上增加至50万元。

　　其次，冯生夫妇计划55岁退休，只有7年的时间进行养老金的准备，加上夫妇的理财风格偏保守，因此养老金不宜采用有风险的理财产品。根据养老规划的一般原则，商业保险所提供的养老金占养老金总体大约1/3，冯先生夫妇以退休后1000元/月的额度购买商业养老保险。

　　在选择产品时，注意选择夫妻双方共享的伴侣型养老险，即当一方离开后，另一方仍然可以继续领取养老金；同时选择附带重大疾病和身故豁免保险费功能的养老险，万一投保人在交费期间发生重大疾病，或者意外身故，除了可以获得一笔补偿外，最重要还可以免交余下的保险费，但退休金仍然可以领取。符合以上两个条件的养老险才可以确保无论在任何情况下，夫妇俩的养老金都是定时的、足额的。

　　孩子目前只需购买广州市未成年人医保（80元/年）即可。

　　冯先生一家的新增保费大约1万元/年左右，相对于目前家庭收入而言，保费不会造成太大的压力，如果按此计划坚持到退休，冯先生一家的保险资产占总资产的10%左右。

　　资深保险规划师 刘伟国