“空巢期”家庭的出国经

　　金先生今年45岁，就职于某大型国企，年收入35万元，太太42岁，是某事业单位财务主任，年收入15万元。家庭拥有40万元存款、15万元股票、20万元基金及两套房产，除自住外，另一套有3000元/月的租金收入。

　　两人的儿子今年高中毕业，成绩优异，已经拿到奖学金去美国一所名校读大学，可能的话，继续深造。两人也考虑到如果儿子打算就留在当地发展，他们可能也会经常过去，甚至一起过去生活。两人考虑的是，如何可以给儿子更好的准备好今后所需的花费？以及自己可以安度晚年的资金。

　　农业银行浙江省分行财富管理团队：动态配置，稳健收获10%回报

　　财富积累加速，资产配置多元化

　　金先生家庭财务结构合理，同时，家庭无负债，夫妻双方每年拥有50万稳定的收入现金流，可保证家庭资产的稳定、快速增长。但资产配置较为单薄，不足以支撑家庭收入和资产，可考虑增加外汇资产配置，尤其面临孩子出国留学，将来定居美国的筹划。

　　家庭资产合理配置，提高资金回报率

　　现有金融资产75万元，并不高，但家庭每年收入50多万元，在保持良好的生活品质和不考虑孩子留学费用的情况下，每年应有70%的收入结余可以进行多元化的配置。按每年6%的投资回报率，10年后家庭资产将积累到596.64万元。

　　金先生现45岁，以目前的家庭情况考虑投资风格应相对稳健，金融资产建议配置可在下列范围内（见左图一)动态调整，预期回报率约6%～10%左右。

　　金先生可以根据自身的风险偏好选择一些贷款产品，适当增加家庭资产的流动性，通过财务杠杆增加资金的使用效率。基于目前贷款利率水平较低以及预期回报率较高，金先生可以考虑抵押出租房产的方式，申请个人综合授信贷款或消费贷款，可用于支付每年出国留学费用。而家庭储蓄资金则可以进行长期稳健投资配置。

　　夫妻两人的退休除去社保养老金，要保持良好的生活品质，更多的应依靠自身的积累。未来几年内，受益于人口红利、高储蓄率等因素，国内经济仍将持续增长，因此建议金先生考虑长期的资产配置，主要以基金、长期银行理财产品、商业养老保险为主，具体的配置可以根据每年的市场进行调整，按照前5年8%，后10年每年6%投资回报的模型，我们测算了金先生的现金流量（如左图二）。

　　而至于定居美国的建议是，两老可以经常到美国小住，在深入了解美国的生活情况后再决定是否要移民美国。需要提醒的是，受到金融危机冲击，美国的房地产价格处于低谷，5月美国房地产价格出现三年来首次上升，但近几月就业市场的不景气仍表明当地经济还未出现实质性的恢复，短期内不建议投资美国房产。

80后的自我与家庭兼修

　　小王今年29岁，大学毕业后，开了一家小设计工作室，虽没有大富，但目前也收入不错。除去应酬、房租等支出，今年估计收入六七十万元，但因为还之前的贷款等，资产并不多。现有个人存款50万元，没有保险，有10万元股票，小赔之中。他觉得事业有点面临瓶颈，因此计划这两年出国深造一次，好好的让自己的事业再上一个台阶。估计需要100万元左右的费用。另外，自己在外地的父母还需要自己照顾，至少每年要留出5万元的生活费。而自己也还没有买房。他一方面想买套房子，把父母接过来，另一方面，又想如果要出国，买了的房的话，压力太大就很可能走不开了，是否可以缓两年，房价又高。

　　他想知道，如何规划自己的资产才更合理？可以短暂的休息，同时为了更好的未来。

　　许雅丹：自我投资比房产更值得

　　资产情况分析

　　小王财务情况比较简单，无固定资产、无贷款，每年收入65万，支出5万，净收入为60万。资产及负债情况：存款50万，股票10万；无负债。

　　收入及支出情况：每年收入65万（取折中值，已扣除每年开支）；支出5万（赡养父母）。

　　投资目标分析

　　1.留学：教育的投入是值得的。而教育的学费成长率大于通货膨胀率，教育储备金报酬率要高于学费成长率。学费需100万，小王每年净节余60万，完全可行。

　　2.买房：就目前国内经济形势发展来看，上半年过度宽松的货币政策令资产价格高起，而现在正经历最后的房市价升量跌阶段；另外，从政策面对二套房贷的收紧同样能看出政府的调控意图。所以我认为房地产正在加速赶顶，目前已无投资价值，自住也是租房更划算。建议他可以等待房产的二次调整（预计2年之内），再购买自己经济能力之内的房屋。

　　投资规划调整

　　1.收支调整：小王是家里的顶梁柱，需要赡养双亲，适当的保险投入非常必要。根据收入保费比及小王还在创业期的实际情况综合考量，他每年应购买终身寿险及意外险，年保费2万元左右，净节余为58万元。

　　2.投资调整：股市中10万元略有亏损，建议小王进行资产配置，进行组合投资降低风险。如果没有丰富的投资经验，购买基金是一种较好的专家理财方式。根据小王自身情况，可采取偏主动的配置策略，建议如下：

　　经测算，初始资金10万元，每年净节余转投资58万元，2年后出国。有如下两种方式供小王选择。（注：PMT年金投资按月均投入计算；忽略学费成长率；房贷政策按现行政策计算）

　　若在出国前房产调整到位，则可购买一套房给父母居住，测算如下：

　　2年后投资总资产可达到137万，缴纳50万用于第一年留学费用后，余款87万可继续再投资，一年后为94万，减去第二年学费后余款44万。

　　可购买126万左右房产，首付25.2万，年还款6万元，待2年后小王回国，存款还略有节余，同时也完全能够抵消购房政策2年内的变动对还贷的压力。

　　若房价依然虚高，可把44万元继续投资，2年学成回国后将达到51.5万，可作为创业资金也可到时再购买房屋做首付款。